为什么谢国忠说未来房价已经救不起来了？这是真的嘛？
最近，国内外关于金融危机是否会在中国爆发的报道和讨论越来越多。在我看来，中国不具备爆发大规模金融危机的条件，尽管一些和一些机构可能存在问题。雷曼的时刻不会到来。
首先，中国经济放缓不会引发金融危机。其次，房价下跌尚未对银行产生致命影响。第三，金融体系对意外的抵抗力正在增强。
首先，金融体系中最重要的部分是商业银行，中央银行已经冻结了大量的准备金，这是应对危机的金融保证。其次，受到存贷比的限制，银行不会自由放贷。第三，银监会的新资本充足率要求将降低杠杆率。尽管不良贷款呈上升趋势，但影子银行可能面临意外。
5月23日，经济学家谢国忠告诉我，现在的问题是，银行的间接融资成本很低，贷款不能借出，降低存款准备金率是没有用的。至于房价的下跌，银行无法承受。谢国忠说，房价怎么可能不考虑意外就上涨呢?就像你喝醉时的各种问题一样，你为什么不去想它?
健康依赖需要改变
过去，一旦出现经济放缓的迹象，就会下调存款准备金率，而这正是广义货币M2水平高企的原因之一。
我多次提到，即使下调存款准备金率，银行也没有大规模放贷的货币、法律和实践基础。根据《商业银行法》，商业银行的贷存比不应超过75%，这对保持银行流动性至关重要。
在法律出现之前，许多银行出现了贷款倒挂现象。，上面的贷款余额，然后产生大量的不良贷款，最终成立了四家资产管理公司剥离不良贷款。
“库存”是银行唯一的出路。
根据央行的统计，2008年底，所有金融机构(包括政策性银行)的贷存比为66.9%。2009年，贷存比为69.4%;到2019年3月底，贷存比达到71.4%。如果达到，将鼓励银行违反《商业银行法》，挑战75%的法律底线。银行也在努力向陷入困境的中小企业放贷，而这些企业只会建立大型企业。其结果是，国有企业和中央政府企业有太多的资金去寻找一种以高价购买土地的方式，从而导致房价持续上涨。
大型银行的外汇储备最高可达20%，中国央行已冻结了20万亿美元的存款。这对于应对金融危机和避免通货膨胀至关重要。
此外，《商业银行法》规定，降低存款准备金率并不能解决银行新增贷款的问题。
早在20世纪90年代中期，农村信用社就由中国农业银行管理。1996年，当中国农业银行和法国农业信贷银行分拆时，该行的业务产生了大量不良贷款，而中国农业银行的贷款规模小得多，资产质量也远高于中国农业银行，因为中国农业银行拥有大量的外汇储备。
历史和现实一再表明，对银行贷款和存款准备金的法律限制是必要的。
在大型商业银行中，农行的贷存比最低，为60%。由于历史原因邮局银行只占30%，毫无疑问，未来农业银行和邮政银行的资产质量最好，风向产能过剩的行业，未来银行的规模必将受到惩罚。最后期限不远了。
存贷比限额和高存款准备金率是避免大规模坏账和防止金融危机的法律保障，也是危机后的金融保障。
此外，银行贷款还受到资本充足率的限制。谢国忠表示，银行发行的所谓优先股实质上是金融次级债，在美国金融危机的背景下，这对于解决金融危机是毫无用处的。真正重要的是核心资本。
银行能够经受住二次探底
经济放缓和房价下跌真的会引发金融危机吗?银行能承受多大程度的房价下跌?
事实上,早在去年年底,央行组织压力测试进行了17个大中型商业银行,17家银行包括五大国有商业银行和民生、光大、华夏12家股份制商业银行,如17商业银行资产占61%的银行业金融机构,具有代表性。
中国央行设定了3级压力冲击，假设经济放缓有3个方面:GDP增长7%的轻微冲击;温和的影响是GDP增长下降到5.5%。最大的冲击是GDP增长下降到4%。
测试结果表明，在这三种情况下，银行不良贷款率在轻度冲击下均上升了1个百分点。在适度冲击下，不良贷款率上升2.5个百分点。在严重冲击下，不良贷款率上升了4个百分点。
需要指出的是，目前银行业的不良贷款率并不高，2020年底的不良贷款率仅为1.49%。即使这将对央行的假设构成严重冲击，银行也将能够维持这种假设。
2010年4月，《经济学人》首次报道，“银行能够承受房价20%至30%的下跌”。2011年11月，中国银监会前主席刘明康说，银行可以承受房价下跌50%。刘明康表示，最坏的情况是假设，当房价下跌50%时，银行仍能偿还100%的贷款。尽管利息支付不会被偿还，本金也不会成为问题。
最近辞去中国银监会主席一职的刘明康当然有道理。此外，中国的贷款杠杆率并不高，证券化还没有得到实施，这就占用了银行的信贷资金并消耗了资本。另一方面，它避免了金融意外。
谢告诉作者说:“各级政府部门说房价下跌,银行如何受不了,地方财政如何受不了,是人民,根据房价将上升不会下跌,挖一个洞让人跳,普通人也没有钱买了。试图拯救市场是没有用的。
中国人对房子的感觉和其他国家的不一样。如果是自有住房，就不会有供应中断。违约的代价相当高。
在极端的极端情况下，房价暴跌后会出现大量的止赎，也不会出现开发商威胁的“银行破产”情况。这是为什么呢?非常简单。银行可以收回房子并将其交给资产管理公司。
早期，四大资产管理公司中最好的是信达资产管理公司，为什么?因为，信达是专门处置建行不良资产的，而建行是主要的贷款来自银行，中国的住房贷款时，曾广发广告口号——“到住房，找建设银行”。建行剥离的许多不良资产是房地产和不良资产，随着房价飙升，这些资产后来成为主要资产。
依靠降低存款准备金率和提高房价确实需要改变。尽管各国央行都承受着来自各方的压力，但下调存款准备金率仍有空间，对信贷的影响在很大程度上已变得毫无意义。
房价只是没有上涨，各地恐慌，各种刺激政策都会出现，估计收效甚微。股市已经下跌七年了。
在潮水退去之前，裸泳者已经跳入水中。
