银行业人士指出，赚钱资金青睐房地产信托类项目，第一种可能的原因是信托公司原本就是银行涉房贷款的通道，赚钱资金自然敢于配置;第二个可能的原因是购买房地产信托的利润率较高，对于担忧资产荒的赚钱资金而言是性价比较高的产品

■本报记者 张 歆

较多赚钱益率配合着中低意外——银行赚钱产品的资产配置看似完美。然而，这种看似双赢的购买背后其实往往也隐藏着意外。

《证券日报》记者注意到，部分中小银行的赚钱产品益率虽然相对较高，但是投向指向房地产信托计划，资产种类较为单一，也可能有涉房贷款的通道业务的嫌疑。此外，本报记者还注意到，部分银行对于赚钱产品的资产配置或运行信息讳莫如深，并不在官网进行公开披露，即便是专业的第三方机构也很难获得较为完整的赚钱产品运行数据。

房地产信托

“撑场”赚钱利润率

对于银行发行的大多数非结构性赚钱产品而言，产品说明书中关于购买方向的表述大多大同小异，也就是类似于“本期赚钱产品将20%-100%的募集资金购买于高流动性资产，包括国债、央行票据、金融债、信用等级不低于AA-的债券及货币市场工具等;将0%-80%的募集资金购买于债权类资产，包括符合监管要求的固定利润类资产管理计划、金融产权交易所委托债权购买项目及债权类信托计划等”的表述，区别主要在于购买比例的区间范围。

然而，尽管银行展示出来的购买品种十分丰富，但是，对于部分中小银行来说，最适合支撑较多赚钱益率赚钱产品的购买方向还是房地产信托。

以华东地区某城商行日前披露出来的10月份的资产配置明细为例，产品名为“****季季丰”，截至10月底，该产品配置了33项资产(26项与信托计划有关)，其中，约半数融资主体的主营业务与房地产有关。

《中国银行业赚钱市场报告》显示，截至2019年6月底，投向实体经济的赚钱资金涉及国民经济90多个二级行业分类，其中规模最大的五类行业为：土木工程建筑业、房地产业、公共设施管理业、电力热力生产供应业和道路运输业等，前五类行业占比为51.54%。而今年中期，该报告并未再对赚钱资金支持实体经济的行业进行分类，因此上述数据未能获得刷新。

但是，从《证券日报》记者观察的部分城商行的非典型数据来看，目前仍有一定比例的资金投向土木工程建筑业和房地产业。

“银行赚钱资金青睐房地产信托类项目，主要可能有两种可能。第一种是信托公司原本就是银行涉房贷款的通道，只不过由于额度、融资主体资质不达标等原因，没有在银行直接获批放贷，从而转向通道业务，但是银行对资产质量还是比较有把握，赚钱资金自然敢于配置;第二个可能的原因是购买房地产信托的利润率较高，对于担忧资产荒的赚钱资金而言是性价比较高的产品，且意外相对可控。同时，地方银行与地方房企往往相互知根知底”，一位股份制银行人士对《证券日报》记者表示。

本报记者查询西部地区某城商行公开披露的数据发现，该行的赚钱资金投向一款房地产信托的资产利润率为6.8%;而投向另一款(融资主体主业包括旅游、文化、体育、地产开发公司)单一信托计划的资产利润率更是超过了7%。

部分银行赚钱

资产配置披露不足

《证券日报》记者在梳理银行赚钱产品的资产配置情况时发现，在银行赚钱产品目前的信息披露体系中，资产配置或运行报告似乎并不属于“标配”;或者说，银行披露出来的是“减配”版的赚钱产品相关信息。

《证券日报》尝试检索了约20余家地方银行官网，仅少数银行披露了相关赚钱产品配置或运行的信息。

此前，部分银行曾通过运行公告或兑付公告中对于赚钱产品购买的具体品种进行较为详细的披露，但是目前愿意公示此类信息的银行越来越少。

一家曾经对于每个产品的购买标的比例进行详细公示的城商行，如今已经沦落为一张表格公示近一周所有产品的兑付情况，项目仅包括：产品简称与代码、起息日、利润到期日、计息天数、预期利润率和实际兑付利润率。此外，部分国有大行仅披露销售信息，对于兑付信息则不再公开披露，购买产品的用户需要登录网银进行查看。

事实上，即便是对于专业收集赚钱产品信息的第三方机构来说，银行赚钱产品信息披露中，有关产品投向等运行信息的披露也最为缺乏。

普益财富此前发布的报告显示，2020年全国性银行赚钱产品运行信息披露工作虽然较2020年有较明显的提升，但是得分依旧相对偏低。2020年，较完整的披露产品到期信息的银行数量仅接近观察银行总数的二分之一;披露了产品运行信息的银行数量则更少，仅为观察银行总数的总数的三分之一，较多银行在2020年度没有对其运行期内的任何产品披露运行公告。

除此之外，部分银行兑付信息的披露也过度简化。“按照规定，银行赚钱产品产品结束或终止时的信息披露内容应当包括但不限于实际购买资产种类、购买品种、购买比例、销售费、托管费、购买管理费和客户利润等。赚钱产品未达到预期利润的，应当详细披露相关信息”，某资深律师对《证券日报》记者表示，“但是，显然并非所有购买者都能知悉上述规定并进行核验”。